今日全球矿产市场围绕政策节点、供需变动与板块联动呈现分化走势，基本金属受海外政策预期扰动延续震荡，黑色系品种供需格局偏松运行，小金属与贵金属板块迎来个股行情，行业端关键动态持续影响后续价格走向。

‌黑色系矿产行情动态‌

‌铁矿石市场延续震荡格局‌
上周全球铁矿发运总量3322.5万吨，环比减少145.3万吨，其中澳洲发运量环比回落超百万吨，巴西发运保持增长态势。同期国内47港到港量环比增加146.4万吨，叠加疏港数据回落，港口铁矿库存预计延续增势。目前矿价受短期海外矿山发运传闻扰动，整体在成本支撑下维持区间震荡，市场主流参考运行区间738-754，终端需求增量有限，钢厂补库意愿偏弱，供需结构偏松。

‌基本金属市场运行情况‌

‌铜价高位等待政策落地‌
今日市场聚焦美国商务部6月30日到期的铜产业232国家安全调查评估报告，此前暂获豁免的精炼铜关税政策即将揭晓最终结果。当前铜精矿年中长单谈判落地，加工费跌至0美元/吨的历史低位，冶炼端利润被大幅压缩，仅靠副产品收益维持运营。国内盘面沪铜维持高位多空拉扯走势，现货端年中节点成交偏淡，下游加工企业仅按需补货，不愿高位囤货，国内电解铜社会库存持续下行为价格形成底部支撑，矿端75万吨的年度缺口为铜价提供刚性成本底线，短期政策扰动不改中期价格重心抬升趋势。
‌其他基本金属库存持续回落‌
上期所周度库存数据显示，国内铝库存环比减少14459吨，锡库存减少1728吨，锌库存小幅回落，仅铅、镍库存出现小幅增长。5月全球氧化铝产量基本持平去年同期，国内氧化铝产量环比提升近20万吨，印尼宾坦氧化铝厂维持每月30-50万吨马来铝土矿进口量弥补本土配额缺口。7月初国内西南地区锌冶炼厂计划集中检修10-15天，预计影响产量2000-3000吨，行业协会已牵头达成减产共识应对原料端紧张局面。

‌新能源与小金属市场动态‌

‌关键矿产投资缺口问题凸显‌
世界经济论坛联合哥伦比亚大学发布报告指出，当前全球关键矿产核心矛盾并非资源短缺，而是“可融资性”不足，预计到2030年铜等核心矿产投资缺口将达2500亿美元，2035年供应缺口将扩大至30%，目前美国关键矿产清单内60个矿种中，仅不足20个拥有标准化期货合约。
‌稀土贸易格局持续调整‌
欧盟统计局数据显示，2025年欧盟稀土进口量同比增长17.1%至1.51万吨，其中46.8%的进口量来自中国，全年稀土进出口规模同步回升。海外稀土企业Arafura先后敲定海运指数挂钩定价模式，与印度工业集团签署承购条款清单，全球稀土贸易市场化定价进程加快。
‌锂盐产业链运行平稳‌
国内碳酸锂周度产量达2.62万吨，环比小幅增长1.55%，社会库存环比回落0.58%至9.64万吨。宁德时代旗下枧下窝锂云母矿今日完成全部审批流程，拿到核心安全生产许可证，结束长达10个月的停产等待，预计2026年第四季度正式复产爬坡。

‌矿产上市公司行情速递‌

‌中矿资源今日涨停‌
收盘报涨停价，全天成交额21.70亿元，换手率5.28%，总市值达425.61亿元。公司覆盖锂、铜、钴等多类矿种资源，此前完成赞比亚铜矿与纳米比亚冶炼厂收购，自有锂矿产能持续释放，今日主力资金净流入2.49亿元，短期股价在62.26元压力位与54.27元支撑位区间运行。
‌盛达资源触及涨停‌
收盘涨停价23.29元，全天成交额1.17亿元，总市值159.38亿元。公司2026年中报预告归母净利润3.5亿至4亿元，同比增幅接近400%至470%，金山矿业90万吨/年扩产项目获批，多座核心矿山完成增储与合规验收，同时获批开展套期保值业务锁定经营利润，今日有色采选板块形成联动上涨行情带动个股走强。
‌海南矿业小幅调整‌
今日收盘下跌1.00%，全天成交额1.21亿元，总市值156.97亿元。公司业务覆盖铁矿石、油气、氟化工等多元赛道，此前完成3亿元增资获得河南丰瑞氟业15.79%股权，对应1354万吨萤石资源储备，近期主力资金连续3日净流出，当前股价靠近7.75元支撑位，需警惕跌破支撑后的下行风险。

‌行业后市主流判断‌

惠誉旗下BMI机构发布年度展望，认为2026年全球多数矿产品均价将高于2025年，关税不确定性回落、能源转型需求释放与供应端偏紧将共同支撑矿产价格运行，全年矿业领域并购热度将持续走高，行业龙头加速布局铜、锂、稀土等核心战略矿产资源。

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