科矿|2025年6月19日全球及中国矿产行情分析报告

摘要：基于《全球矿业发展报告2023》核心趋势及最新行业动态，本报告综合分析全球能源、金属及战略矿产的供需格局与价格走势，重点解读中国市场的核心驱动力与结构性变化。

全球矿业整体态势

1. 能源矿产紧平衡持续

• 化石能源

  ：全球油气供应紧张推高煤炭消费反弹，2022年全球煤炭产量、消费量分别达83.19亿吨和80.23亿吨，欧洲及亚太成为消费主力。

• 勘查投入创新高

  ：2022年全球固体矿产勘查投入130.4亿美元，同比增16%，创近9年峰值，反映资本对资源安全的战略布局。

2. 供应链区域化加速
   后疫情时代产业链重构推动矿产生产本土化，制造业格局转变加剧资源竞争，尤其新能源矿产（锂、钴、镍）成为全球资本焦点。

关键矿种行情分析

（一）能源矿产

趋势研判：短期煤炭仍为过渡能源，长期清洁化转型倒逼化石能源投资收缩。

（二）金属矿产

1. 铁矿石

• 中国主导需求

  ：2020年数据显中国占全球海运铁矿石进口量75%以上，2023年延续高位进口态势。

• 价格波动

  ：经济复苏超预期推动铁矿价格年涨22%（如62%品位矿价达112.48美元/吨），但需警惕地产下行对钢铁需求的长期压制。

2. 铝产业

• 产能扩张

  ：中国铝产能近4500万吨，占全球55%以上；铝箔年需求量达30万吨，应用向新能源散热领域延伸。

• 竞争格局

  ：头部企业如鼎盛新材市场份额达14%，行业集中度提升。

（三）战略新兴矿产

1. 锂钴镍

• 产量激增

  ：下游电池企业向上游延伸，资本投入推动勘查开发提速，供需缺口持续收窄。

• 区域竞争

  ：印尼镍矿出口政策调整、澳洲锂矿扩产引发全球供应格局重构。

中国市场核心作用

1. 需求引擎

• 2022年全球矿产需求萎缩背景下，中国能源消费逆势增长，稳定全球市场。
• 铁矿进口量连创新高（2020年月度峰值1.017亿吨），凸显“中国需求”的定价权重。

2. 产业升级驱动

• 新能源产业链（电动车、储能）拉动锂资源进口量年增40%+，催生海外矿山并购热潮。
• 高端制造需求推动铝箔、稀土等深加工产品技术升级，产能向高附加值环节转移。

风险与机遇

结论与展望

1. 短期

   ：中国经济复苏延续对矿产需求的强支撑，铁矿、煤炭进口维持高位，新能源矿产价格高位震荡。

2. 长期

• 绿色转型

  ：光伏用银、风电用稀土需求爆发式增长，或成下一轮资本布局重点。

• 技术革命

  ：深海采矿、城市矿山回收技术突破将重塑资源供应体系。

数据来源：自然资源部《全球矿业发展报告2023、海关总署、行业分析平台、趋势研判基于2025年上半年动态更新。

注：本报告数据基准日为2025年6月19日，部分引用历史数据用于佐证长期趋势，实时价格需结合当日交易所报价。

免责声明：本报告基于公开信息分析，不构成直接投资建议。市场有风险，决策需谨慎。