今日焦点:
超级周期下的机遇与挑战
: 2026(第五届)中国国际矿业投资与发展高峰会议今日在北京盛大开幕,聚焦全球大宗商品超级周期下的投资新机遇。 中东局势持续影响
: 地缘政治冲突继续扰动全球能源和关键矿产供应链,引发市场对供应中断的担忧。 印尼镍矿新政落地
: 印尼镍矿HPM新政实施已满一周,市场在观望中寻求新的价格平衡。 国内油价下调
: 4月21日起,国内汽、柴油价格每吨分别下调555元和530元,为年内首次下调。
一、 国际新闻动态
地缘政治与供应风险:
由于日本制造业高度依赖中东铝金属供应(约70%进口来自中东),在战事导致关键航运路线中断后,多家日企被迫削减产量并紧急寻找替代来源。 伊朗石油部长表示,自与美国和以色列的军事冲突爆发以来,伊朗的石油销售情况良好,部分收入将用于修复战时工业破坏。 国际能源署(IEA)数据显示,受中东冲突等因素影响,2026年全球石油供应预计将减少150万桶/日,此前预测为增加110万桶/日。 巴基斯坦外交消息人士称,伊朗代表团前期工作团队已于4月21日抵达巴基斯坦首都伊斯兰堡。 美国财政部于4月15日宣布对伊朗石油运输基础设施领域加大制裁,将20多个实体、个人和船只列为新制裁对象。 刚果民主共和国计划建立包含钴、钽和锗在内的三种矿产战略储备。 生产与项目动态:
全球最大黄金生产商纽蒙特公司因澳大利亚新南威尔士州发生4.5级地震,暂停其关键的Cadia铜金矿的井下作业进行安全评估。若停产时间延长,将对公司整体产量构成显著压力。 澳大利亚维多利亚州吉朗市的一家炼油厂于4月15日深夜发生火灾,该厂每天产能满足澳大利亚全国10%的成品油需求。 印尼自由港公司(Freeport Indonesia)设定2026年目标生产11亿磅阴极铜和约80万盎司黄金,并预计2027年阴极铜产量将达15亿磅。 美国稀土公司计划以现金加股票形式收购巴西稀土矿商Serra Verde,交易总价值约28亿美元。 印度尼西亚国家矿业控股公司(MIND ID)设定2026年生产目标:黄金31.7吨、精炼锡29100吨、煤炭4950万吨。 政策与合作:
美国与澳大利亚宣布,将对关键矿产项目的联合投资承诺提升至超过50亿澳元(约合35亿美元),是六个月前承诺的两倍。 菲律宾总统马科斯宣布,暂时取消针对液化石油气及煤油的消费税,以应对国际能源供应紧张带来的冲击。
二、 国内新闻动态
宏观政策与数据:
国家发改委:4月21日24时起,国内汽、柴油零售价格每吨分别下调555元、530元。本轮调价为年内第八次调价窗口,也是今年以来的首次下调。 国家统计局数据显示,3月电解铜产量133.0万吨,同比增长8.7%;1-3月累计产量378.5万吨,同比增长9.3%。 自然资源部部长关志鸥在《人民日报》发文,强调强化系统发力,加力实施新一轮找矿突破战略行动,并加快出台《矿产资源法实施条例》。 1-3月我国累计进口炼焦煤3225.04万吨,较2025年同期增长17.56%。进口来源国以蒙古、俄罗斯为主导,两者合计占比达85.55%。 我国科研人员通过给海底做“元素体检”,绘制了东部海域铁、锰、铜等几十种化学元素的位置、含量、分布规律图,为海洋开发保护提供了“总导航图”。 市场与库存:
4月16日,国内电解铜现货库存30.57万吨,较4月13日降1.83万吨。 4月16日,全国锌锭现货社会库存22.08万吨,较4月13日减0.19万吨。 4月16日,全国主要市场铅锭社会库存为6.57万吨,较4月13日增加0.45万吨。 4月13日-19日,澳洲锂精矿发运至中国总量9.4万吨,环比增加0.7万吨。 4月13日-19日,澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1493.3万吨,环比增加35.0万吨,库存规模小幅回升,达到年初以来的新高。
三、 企业动态
盛屯矿业
: 2026年第一季度实现营业收入93.54亿元,同比增长65.08%;净利润为10.20亿元,同比增长250.40%。业绩增长主要系铜产品产销量及铜价同比增长。 天齐锂业
: 预计2026年第一季度净利润为17亿元-20亿元,同比增长1530.31%-1818.01%。业绩变动原因受益于新能源产业发展与下游需求增长。 南方铜业
: 秘鲁已重新批准旗下价值18亿美元的Tía María项目的采矿许可,预计今年年底或2027年初开始生产,年均铜产量预计为12万吨。 中国铝业
: 董事长何文建表示,受境内外价格结构及关税等因素影响,国内原铝及初级铝合金出口窗口长期关闭。近期受中东冲突影响,境外价格涨幅高于境内,出口或将有所恢复。 力拓
: 2026年一季度皮尔巴拉铁矿石产量7880万吨,同比增加13%;一季度铝土矿产量为1330万吨,同比下降11%。 腾远钴业
: 2025年实现营业收入83.40亿元,同比增长27.47%;净利润为11.11亿元,同比增长62.11%。 盐湖股份
: 2026年第一季度实现营业收入64.32亿元,同比增长94.89%;净利润为29.39亿元,同比增长147.44%。 神火股份
: 2026年一季度实现营业收入124.09亿元,同比增长28.83%;净利润22.9亿元,同比增长223.28%。 锡业股份
: 预计2026年第一季度归属于上市公司股东的净利润为8.2亿元-9.2亿元,比上年同期上升64.18%-84.20%。 北方稀土
: 2025年实现营业收入425.63亿元,同比增长29.11%;净利润为22.51亿元,同比增长124.17%。 海亮股份
: 拟与沙特方面在沙特阿拉伯投资建设铜产品高端智造加工厂项目,总投资额预计为5.66亿美元。 容百科技
: 拟投资约42.98亿元建设磷酸铁锂前驱体及正极材料产能,项目建成后将拥有年产34万吨磷酸铁锂正极产能。 龙蟠科技
: 预计2026年第一季度实现净利润2.00亿元-2.50亿元,实现扭亏为盈。
四、 近期矿业相关展会论坛
2026矿业科技发展高峰论坛-中俄蒙专项论坛
:为深入贯彻落实国家“一带一路”倡议,深化中俄蒙三国在矿业领域的科技交流与务实合作,推动矿业行业向智能化、绿色化、国际化转型升级,中国机电产品流通协会绿色智能矿山分会、中国亚洲经济发展协会矿业委员会、北京中矿智慧矿业科技发展中心联合科矿网定于2026年5月8-9日在内蒙古国际会展中心举办“2026矿业科技发展高峰论坛-中俄蒙专项论坛”,同期召开“2026内蒙古国际矿业装备及技术博览会”。 主题:汇聚矿业科技·引领行业发展 时间:2026年5月8-10日(5月7日全天报到) 地点:内蒙古国际会展中心(呼和浩特市) 2026(第五届)中国国际矿业投资与发展高峰会议 主旨发言:国家发改委专家解读宏观经济形势,五矿经济研究院专家分享金属商品期货套保方法。 海外投资经验分享:紫金矿业、华友钴业等企业高管分享国际合作经验,SRK专家探讨矿业资本市场中的“储量”与技术经济研究。 热点矿产品投资专题:分析黄金市场,探讨柳工赋能矿山高质量发展的绿智方案。 海外矿业市场投资专题:探讨中国在巴西关键矿产中的战略机遇,以及中企海外投资的破局之道。苏丹、南非、纳米比亚等国驻华使节将现场推介矿业投资政策。 时间
: 2026年4月23日-25日 地点
: 北京西直门宾馆 主题
: “超级周期下,矿业投资的新机遇与挑战” 核心议题
: 聚焦宏观经济形势、海外矿业投资、关键矿产市场、投资风险防控四大方向。汇聚国家部委智库、行业领军企业(如紫金矿业、华友钴业)、国际机构及多国驻华使节代表。 2026年俄罗斯莫斯科矿业展 (MiningWorld Russia)
时间:
2026年4月22日-24日 地点:
莫斯科克洛库斯国际会展中心 简介:
俄罗斯及周边地区重要的矿业盛会,展示煤炭、石油天然气、铁、铜、镍、金等金属矿产的勘探、开采和加工技术与设备。
五、 国内技术创新与可持续实践
前沿技术探索:
人工智能与大数据:
AI技术通过构建高精度地质模型与深度学习算法,精准识别成矿靶区,预计可将勘探成功率提升30%以上。重庆已成立AI地矿研究院,深化其在地质找矿、灾害预警等领域的应用。 物联网与透明矿山:
通过部署覆盖矿山的传感器网络,实现设备运行、矿石流向、能耗排放的实时数据采集,构建“透明矿山”数字底座。 数字孪生与智能化:
数字孪生技术在矿山全生命周期的应用将从概念走向普及,可将矿山运营效率提升20%以上。新疆伊敏露天矿已实现100台无人驾驶电动卡车编队商业化运行。 高效选矿与新材料:
研发新型浮选药剂与清洁选矿工艺,提升矿物分选精度并降低废水排放。矿物材料高值化利用技术(如用于新能源电池材料)成为新增长点,预计2026年细分市场规模达数百亿美元。 深部与海底采矿:
深部探测技术向2000米以深拓展。挪威Equinor公司开发的深海采矿机器人已下潜至1500米深度作业,效率提升40%。 绿色低碳与可持续发展:
绿色矿山建设:
2026年是绿色矿山建设上升为企业义务的关键转折年,目标是到2028年底全国90%的大型矿山和80%的中型矿山达标。四川雅安、贵州等地已形成绿色矿山修复样本。 清洁能源应用:
光伏、风能等可再生能源在矿区微电网应用将成主流,预计2026年大型矿山清洁能源使用比例将超过30%。电动矿卡、氢能设备规模化应用,进一步削减碳排放。 尾矿与固废利用:
2026年,全球矿业固体废弃物综合利用率将提升至40%以上。通过重选、磁选及生物浸出技术回收尾矿中的有价金属,并将废石、冶炼渣转化为建筑骨料或用于井下充填。 水资源管理:
膜分离与电吸附技术升级,使矿山废水回用率突破90%,在缺水地区实现“零排放”运营。
六、 大宗商品价格与市场趋势
价格回顾与展望:
能源:
2024年能源价格指数下跌5.1%,煤炭价格下跌7.4%,布伦特原油价格震荡下跌1.7%。2025年油价呈“再膨胀交易”下的上涨趋势,10月一度突破96美元/桶。 基本金属:
2024年铁矿石价格重心下移,年均价下跌8.5%;铜价冲高回落,年均价上涨7.9%;铝价高位震荡,上涨7.7%;锌价走势强劲,上涨14.1%。 贵金属:
2024年黄金再显“避险王者”本色,价格上涨26.3%。2025年延续强势,10月伦敦现货黄金价格突破4294美元/盎司,同比上涨57%。 新能源金属:
2024年锂价小幅反弹后重心持续下移,年内跌幅22.6%。2025年前三季度小幅上涨后持续下跌。钴价在2025年2月刚果(金)宣布暂停出口后快速上涨,截至10月22日LME 3个月钴期货结算价年内上涨近100%。镍价因印尼供应持续释放,2024年下行,2025年持续下行。 市场分析:
超级周期与供应链风险:
当前全球矿业正处于“超级周期”与“双碳”战略的双重驱动下。中东冲突、印尼等地的产业政策变动以及资源民族主义盛行,加剧了镍、钴、锂等关键矿产的供应风险和价格波动。 需求端支撑:
新能源产业的爆发式增长持续拉动锂、钴、镍及稀土等关键矿产需求。预计到2026年,动力电池领域对锂资源的需求将增长三倍。 机构观点:
高盛维持2026年铜价预测不变。2026年全球白银仍呈现结构性短缺。IEA预测2025年全球EV用电增长38%。 今日市场动态(截至4月24日11:00):
原油:
WTI原油期货跌超1%,目前徘徊在86美元附近;布伦特原油期货涨近1%,报96.75美元/桶(4月16日数据)。 铁矿石:
4月16日,山东港口进口铁矿价格较上一工作日偏强运行,60.8%PB粉主流在775-780元/吨。4月14日价格小幅下跌。 铜:
4月20日,国内电解铜现货成交量为2.46万吨,环比减少18.02%。4月16日现货库存30.57万吨,呈下降趋势。 其他:
4月21日,国内56家电解铜交易企业当日电解铜现货成交量为2.32万吨,环比减少5.58%。
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编辑:科矿网团队