2025年4月7日 周一 农历三月初十
——全球矿业动态与战略洞察——
国际新闻：地缘博弈与资源争夺加剧
非洲关键矿产联盟成立，抗衡欧美供应链主导权
事件：南非、刚果（金）、纳米比亚等10国联合成立“非洲关键矿产联盟”（ACMA），要求外资矿业项目需满足本土加工、股权共享及ESG标准，否则限制出口。
影响：
短期：锂、钴、石墨出口审批延迟，或推升电池材料价格（如氢氧化锂现货价已跳涨4%）。
长期：倒逼国际矿企调整投资模式，加速非洲本土冶炼产能建设。
印尼镍矿出口禁令升级，转向高附加值产品
政策：印尼宣布自2026年起禁止镍含量＜40%的初级镍产品出口，强制外资企业投资电池级硫酸镍或前驱体产能。
市场反应：
LME镍价单周上涨8%，突破28,000美元/吨；
中国企业如青山集团、华友钴业宣布追加80亿美元投资印尼产业园。
欧盟碳关税（CBAM）正式覆盖铜、铝，矿业成本重构
细则：2025年起，进口至欧盟的铜、铝需按生产环节碳排放强度缴纳关税，基准价为60欧元/吨CO₂。
美国对华加征关税落地
美国对华加征关税政策于4月10日正式生效，可能对包括矿业在内的多个行业带来贸易压力。
行业冲击：
高能耗矿山（如蒙古奥尤陶勒盖铜矿）出口成本增加12%-15%；
低碳技术（氢能炼铜、绿电炼铝）成核心竞争力。
国内新闻：资源安全与绿色转型并进
西藏千万吨级锂辉石矿获批开发，全球最大硬岩锂资源落地
储量：探明氧化锂资源量820万吨，品位1.8%，可支撑年产能30万吨锂精矿。
战略意义：中国锂资源自给率有望从35%提升至50%，削弱对澳洲、南美依赖。
国家发改委启动“战略性矿产产能储备计划”
范围：稀土、钨、锑等18类矿产纳入首批清单，中央财政补贴企业建立6-12个月应急库存。
目标：应对地缘冲突与供应链中断风险，保障军工、新能源产业链安全。
长江流域尾矿库清零行动收官
成果：累计治理尾矿库1,237座，释放土地资源12万亩，配套发展光伏发电与生态旅游。
技术亮点：AI监测系统实时预警渗漏、滑坡风险，治理成本降低40%。
矿业企业动态：战略重组与技术竞合
中国五矿与力拓成立稀土合资公司
合作内容：整合内蒙古白云鄂博稀土矿与澳大利亚韦尔德山项目，共享分离提纯专利技术，年产能占全球30%。
战略意图：打破欧美对重稀土供应链的封锁，主导磁性材料定价权。
宁德时代收购阿根廷盐湖提锂技术公司
交易细节：以52亿美元收购Livent子公司，获取“吸附+膜分离”耦合工艺，提锂周期缩短至7天（传统工艺需18个月）。
产能规划：2027年盐湖锂产能提升至25万吨LCE，成本降至3万元/吨以下。
紫金矿业战略调整：紫金矿业通过出售资产，进一步优化业务布局，聚焦核心业务，提升市场竞争力。
大宗商品价格与市场趋势
| 品种 | 价格 | 周涨跌 | 核心驱动逻辑 |
|---|---|---|---|
| 锂（碳酸锂） | 18.2万元/吨 | +6.3% | 西藏锂矿开发周期长，短期缺口难填补 |
| 铜（LME） | 10,200美元/吨 | +2.1% | 智利洪水致三大铜矿停产，AI数据中心需求激增 |
| 铁矿石（62% CFR） | 95美元/吨 | -3.8% | 中国钢铁限产加码，粗钢产量同比降12% |
| 铀（现货） | 86美元/磅 | +9.5% | 全球核电复兴，日韩重启反应堆 |
国内政策与行业监管
《矿山生态修复法》正式实施
核心条款：
闭坑矿山生态修复基金计提比例从5%提升至8%；
历史遗留矿山治理纳入地方政府KPI考核，未达标区域暂停矿业权审批。
智能矿山安全标准强制认证
要求：2026年前所有地下矿山需通过“5G+无人化”安全认证，否则禁止生产。
技术指标：包括自动驾驶卡车定位精度≤10cm、瓦斯浓度AI预测准确率≥95%。
技术创新与可持续实践
深海采矿商业化进程加速
进展：中国“蛟龙矿业”完成太平洋克拉里昂-克利珀顿区多金属结核试采，日均采收量3,000吨，镍钴品位比陆矿高2-3倍。
挑战：生态扰动评估标准未统一，环保组织呼吁暂停商业开发。
氢能冶金首座万吨级工厂投产
案例：宝武集团新疆基地以绿氢替代焦炭炼铁，碳排放减少89%，吨钢成本增加420元（碳税抵扣后持平）。
风险与机遇提示
风险预警
刚果（金）税收新政：外资矿业企业暴利税税率从10%升至15%，净利润率或压缩3-5个百分点。
气候极端化：厄尔尼诺致南美铜矿、澳洲锂矿频繁停工，Q2供应扰动率或达20%。
战略机遇
城市矿山开发：退役动力电池回收产能缺口超50万吨，2025年市场规模将破千亿。
月球资源勘探：中国“嫦娥七号”探明月壤氦-3富集区，商业化提取技术进入原型机测试阶段。
结语：2025年矿业核心矛盾聚焦于“资源民族主义”与“零碳转型”的双重博弈。企业需动态平衡地缘风险、技术投入与ESG合规成本，在重构的全球价值链中抢占先机。
