2025年3月31日 周一 农历三月初三
国际新闻
缅甸地震救援与资源影响
中国国际救援队118名队员携装备赴缅甸开展地震救援，此次行动可能影响缅甸矿业运输及区域资源开发短期进度。卫星图像显示缅甸曼德勒地区基础设施受损严重，可能延缓当地锡、钨矿开采活动。
地缘政治与资源争夺
特朗普公开表示“不排除使用军事手段获取格陵兰岛”，引发全球稀土（格陵兰岛拥有丰富稀土资源）供应链紧张预期，稀土价格或面临波动。俄乌冲突持续：俄方指责乌克兰袭击别尔哥罗德州能源设施，导致9,000用户断电，俄罗斯铝、镍生产或受局部影响。
日本核污染水排放争议
日本完成第11轮福岛核污水排海（累计排放量约7.8万吨），国际社会对海洋资源开发可持续性担忧加剧，可能影响深海采矿项目推进。
非洲矿产争夺加剧
●中资企业加速布局非洲锂电产业链，如天华新能联合尼日利亚启动锂矿开发项目，赣锋锂业在马里投资锂辉石加工基地。
●刚果(金)政府要求外资矿企无偿转让10%干股至国家矿业公司，涉及中资紫金矿业、洛阳钼业等企业，预计影响超20万吨铜钴产能。
●几内亚西芒杜铁矿项目完成120亿美元融资，启动铁路-港口-矿山建设，将降低中国铁矿石对外依存度7.2个百分点。
●菲律宾巴拉望省通过决议，未来50年停止发放新的采矿许可；印尼计划提高矿产和煤炭特许权使用费，镍矿税率或从10%调整至14%-19%。
全球供应链波动
全球最大的锂资源生产国之一宣布暂停主要矿区开采作业（占全球供应20%），检修将持续至少两周，引发市场对关键大宗商品贸易的担忧。
南非对进口钢铁开展关税审查
3月19日，南非主管关税审查、贸易救济和进出口管制等的机构ITAC发布公告，宣布对进口钢铁开展关税审查。公告显示，此次审查是为应对全球钢铁行业产能过剩、进口产品冲击市场等问题，保障南非钢铁产业链可持续发展，促进南非经济增长。ITAC拟建立进口监控系统，对部分钢铁产品提高进口关税等。ITAC就上述拟议措施征求公众意见，呼吁利益相关方在公告发布之日起4周内提交相关评论。
哥伦比亚钢铁协会称美国钢铝进口关税新规之下哥产业机遇与挑战并存
据哥伦比亚《新世纪报》3月25日报道，近日哥钢铁协会（Camacero）会长夸德拉多在谈及美国针对进口钢铝产品发起关税制裁时警告称，美新政将造成负面供给冲击，钢铝生产商必须在综合考虑关税的基础上通过提高价格等方式，将成本转嫁至消费者，进而抬升汽车、机械、建筑、白色家电等行业成本，制约市场灵活度并造成通货膨胀。夸德拉多指出，美钢铝新规实施后将导致传统钢铝产品对美出口堵塞，从而转向其他国家，这为哥钢铝产商“补位”提供契机，同时也将面临来自秘鲁、厄瓜多尔、玻利维亚等国产品的同质化竞争。
国内新闻
资源勘探突破
新疆富蕴县新发现铜金钴矿体15条，初步估算铜金属量14.85万吨、钴金属7,429吨，紫金矿业计划投资建设综合采选基地，巩固新能源金属资源储备。
国际合作与物流
中俄联合推进萨哈林岛附近搁浅中国货船救援，事件或短期扰动远东地区煤炭、铁矿石海运物流。
北方矿业(00433.HK)
3月31日举行董事会会议，审批截至2024年12月31日的全年业绩，可能宣布末期股息派发计划。
兖矿能源
3月31日举办2024年度业绩说明会，预计将披露煤炭及新能源板块运营数据。
矿业企业动态
战略布局与技术合作
紫金矿业：新疆塔里木盆地铜镍矿开发提速，绿色矿山建设配套光伏发电占比超30%，目标年产能提升至50万吨。赣锋锂业：阿根廷Mariana盐湖提锂项目获10亿美元绿色债券支持，加速全球锂资源布局。
海外并购与资源整合
洛阳钼业完成刚果（金）Kisanfu铜钴矿股权收购，巩固钴供应链主导地位。
宝武澳大利亚西坡铁矿项目建成投产
3月25日，中国宝武与力拓集团合资开发的西坡铁矿项目迎来重要里程碑——最关键的皮带系统按期投产，标志着项目主要工程全面建成，具备大规模生产能力，为宝武铁矿石供应链的稳定运行和钢铁资源保供提供了有力支撑。
大宗商品价格与市场趋势
关键商品动态
锂：碳酸锂价格企稳于12.3万元/吨，下游电池厂采购回暖，但澳大利亚锂矿增产或压制中长期价格。
钴：刚果（金）供应恢复，MB钴价跌至15美元/磅，电池企业转向高镍低钴技术路线。
铜：LME铜价升至8,750美元/吨，受中国需求回升及南美供应扰动推动，高盛预测年底目标价9,200美元。
市场趋势分析
稀土供应链重塑：日本核污水排放争议或延缓深海采矿项目，推动陆上稀土资源开发热度。
绿色金属需求激增：欧盟碳边境税（CBAM）实施在即，低碳铝、绿色镍溢价预期显著。
国内政策与行业监管
环保与安全生产
●工信部等十部门印发铝产业高质量发展实施方案：据工信部网站消息，近日，工信部等十部门印发《铝产业高质量发展实施方案(2025—2027年)》。其中提出，到2027年，产业链供应链韧性和安全水平明显提升，产业链整体发展水平全球领先。
●生态环境部：发布《有色金属行业超低排放改造方案》，要求2025年前完成80%产能改造，新增成本或达行业营收3%-5%。应急管理部：启动全国非煤矿山安全“回头看”检查，重点排查尾矿库风险，预计影响短期产量5%-10%。
资源税与财政支持
●财政部明确稀土、钨资源税率为7%-10%，鼓励企业加大综合利用技术投入。
国内技术创新与可持续实践
2025全国地质队（院）长高级培训班将在紫金矿业总部举办
2025年全国地质队长（院长）高级培训班将于4月23日至26日在福建省上杭县紫金矿业集团总部举办。本期培训的基本任务是，在全国基层地勘单位中进一步统一思想、明确方向、找准定位，积极适应新《矿产资源法》颁布以后给全国地质找矿工作提出的新要求，努力迎接AI技术给地质找矿工作带来的新机遇和新挑战，将新一轮地质找矿工作不断推向前进。
绿色矿业技术
山东黄金引入5G+AI矿石分选技术，回收率提升8%，能耗降低12%。宝武集团启动氢基竖炉工业化试验，目标2030年钢铁碳排放削减30%。
循环经济实践
紫金矿业福建项目利用尾矿制备陶粒，年消纳废弃物200万吨，创收超1.5亿元。
风险与机遇提示
风险预警
地缘政治冲突：俄乌局势及美国对格陵兰岛意图或导致铝、镍、稀土供应链中断风险。
政策不确定性：国内环保限产加码，中小矿企合规成本陡增，部分高污染产能面临淘汰。
需求波动：全球经济放缓或抑制钢铁、建材类大宗商品需求，铜、铁矿石价格承压。
战略机遇
新能源金属红利：锂、钴、稀土需求刚性增长，技术领先企业优先受益于电池与风电产业扩张。
数字化升级：智能矿山、区块链供应链追踪技术获政策与资本双重支持，提升行业效率与透明度。
全球资源整合窗口期：国际矿业巨头估值回调，中资企业可择机并购优质海外资源资产。
结语：今日矿业市场聚焦于地缘政治扰动与绿色转型的双重驱动，建议投资者关注高弹性新能源金属标的及具备低碳技术优势的龙头企业，同时警惕供应链中断与政策收紧风险。在技术革新与全球资源再平衡中，行业洗牌或将加速，需以战略定力捕捉结构性机遇。
（注：以上市场数据截至2025年3月31日8:00，）